安永:2020年A股IPO将保持活跃,创业板热度上升

2019年全球IPO数量和募资额预计将双双下降,但中国A股IPO的数量和募资额正在上升,且筹资额创出近七年新高。

安永12月17日在京发布的IPO市场运行报告揭示了上述结果。其中,科创板成功开市以及多个百亿级IPO的发行是筹资额增加的主因。

据安永当天发布数据,今年全球IPO预计将达1115宗,同比下降19%;筹资额则下降4%,预计为1980亿美元。A股市场今年全年预计共有200家公司首发上市,筹资2528亿人民币,IPO数量同比增加90%,筹资额同比增加82%,创2012年以来筹资额的新高记录。

值得关注的是,科创板助A股2019年表现亮眼,科创板企业揽下A股前十大IPO四席,IPO数量和筹资额在A股各板中分列第一和第二名。

安永预计2020年A股IPO发行将保持活跃,科技类、偏中小型企业占比较多。而企业已经将目光投向创业板改革有望带来的红利。

“我们现在服务的一些企业,来找我们咨询它们明年在创业板上市的可能性,包括明年科创板一周年时候,是否会有一些利好消息,它们也在考虑科创板上市的可能。”安永华明审计服务合伙人张宁宁对第一财经等媒体表示。

A股IPO数量和筹资额双双增长

A股全年平均筹资额保持在近7年来高位,直接推动因素是今年百亿级IPO数量增至4家,而去年只有1家。上述四家为邮储银行、浙商银行、中国广核和中国通号。

“2019年依然是中小型IPO占据主力,超过6成的筹资额来自50亿人民币以下的IPO。”安永表示。

除百亿级企业IPO助力募资额增长之外,科创板企业也是主力。

“其实与去年相比,单个平均融资额反而是有下降的。我们看到今年有比较多的、规模不是那么大的企业上市。但是今年整个IPO市场会比较好,和下半年科创板开板有很大的关系。”张宁宁说。

从数据来看,A股前十大IPO共筹资1006亿人民币,同比增加49%,其中有4家来自科创板,共筹资208亿人民币,占前十大的21%。科创板IPO数量和筹资额在A股各板中分列第一(35%)和第二名(32%)。跻身前十之列的四家科创板企业为传音控股、澜起科技、中国通号、金山办公四家。

港股市场方面,安永预计2019年香港市场共有159家公司首发上市,筹资额3105亿港元,IPO数量同比减少22%,筹资额同比增加8%。

巨型企业推高了香港科技、传媒和通信行业筹资额。2019年香港前十大IPO共筹资2093亿港元,占全年筹资额的67%。

阿里巴巴的上市是不容忽视的力量,其筹资额位列全年IPO活动首位,占所属行业92%。

美股方面,纳斯达克仍是中国内地和香港企业美股上市的主要市场。据安永数据,2019年美股市场共有34家中国内地和香港企业首发上市,筹资36.43亿美元,IPO宗数和筹资额较2018年分别下降13%和62%。

2020年A股市场保持活跃

对于明年的IPO机遇,安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽表示,明年地缘政治不确定性等因素影响IPO市场表现的情况将逐渐减退,但市场可能仍有波动,他建议拟上市企业尽早做好准备,以把握住预计在2020年上半年出现的市场先机。

值得关注的是,年内一系列政策利好,也为企业上市带来新机遇。

张宁宁说,目前客户咨询公司上创业板和科创板的可能性。安永数据显示,创业板是年内新股回报率最高板块,高达177%。科创板平均回报率为73%,列四个板块末位。

在具体行业方面,安永预计,生物制药乃至创新药企,将是未来很长一段时间内资本关注的焦点。

港股机遇方面,何兆烽认为,企业或以二次上市或分拆上市方式赴港IPO。

“阿里巴巴的成功上市,可能带动其他海外上市的中国企业以二次上市的方式回归香港,港股相对较低的分拆上市门槛也会推动内地企业赴港分拆上市。”他提到。